Taux actuariel : définition et mode de calcul
Qu’appelle-t-on le taux actuariel ? Comment le calculer ? Pourquoi comparer les différents taux actuariels est fort utile avant d’investir ou de contracter un crédit immobilier ? Quelle différence existe entre le taux actuariel et le taux d'intérêt nominal ? Et entre le taux actuariel et le taux d'intérêt réel ?
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Qu’appelle-t-on taux actuariel ?
Le taux actuariel est le taux de rendement attendu d'un placement sur une période déterminée (par exemple sur 20 ans).
Il s’agit d’un taux actualisé, qui englobe les divers versements d'intérêts programmés et les flux de trésorerie durant cette période. Il prend aussi en compte les risques inhérents au placement. Grâce à lui, il est possible de convertir un taux annuel en taux périodique.
En résumé, le taux actuariel est un outil indispensable pour assurer une gestion financière prudente et maximiser le retour sur investissement du prêteur, tout en minimisant les coûts et les risques.
Attention : il s’agit d’une estimation, par conséquent, il existe parfois une différence entre le taux actuariel attendu et le résultat final à échéance, en fonction de facteurs politiques, économiques, etc.
Ce taux sert de base de calcul au TAEG (Taux Annuel Effectif Global), c’est-à-dire le coût global du crédit pour l'emprunteur : intérêt de crédit, coût de l'assurance emprunteur, frais de dossier…
Utilisé dans l’univers de la finance et de la banque, il est obligatoire pour les crédits immobiliers et à la consommation. En matière d'assurance, il sert à calculer le montant des primes d'assurances, notamment pour les tarifs de l’assurance décès.
Comment calculer le taux actuariel ?
Pour calculer le taux actuariel, on intègre un certain nombre de données :
- Le montant de l’emprunt nominal (montant de base).
- Le nombre d’années de l’emprunt.
- Les intérêts qui seront perçus annuellement.
Voici sa formule de calcul classique : TA (taux actuariel) = [(Montant total des paiements (somme demandée à l'établissement prêteur = montant emprunté et intérêts) / Montant emprunté) ^ (1/n)] - 1
n = nombre d'années
Pourquoi comparer les différents taux actuariels ?
Comparer les taux actuariels est crucial pour plusieurs raisons, surtout pour les emprunteurs.
- Transparence des coûts, car le taux actuariel inclut tous les frais supplémentaires, donc un emprunteur va comprendre combien coûte le prêt qu’il contracte sur une période déterminée.
- Comparaison efficace des offres de prêts du marché et mise en concurrence des établissements de crédit.
- Mieux choisir les caractéristiques du crédit : taux fixe ou variable, durée, prêt amortissable ou in fine, etc.
- Meilleure gestion de son budget, de sa trésorerie et des imprévus financiers.
- Évaluation de la rentabilité pour l’investisseur qui octroie le crédit par rapport à la durée et la prise de risque qu’il consent.
Quelle différence entre le taux actuariel et le taux d'intérêt nominal ?
Le taux actuariel est plus complet que le taux d'intérêt nominal.
Le taux d'intérêt nominal (ou taux nominal) désigne le taux décidé contractuellement entre l'emprunteur et l'établissement prêteur dans l’offre de prêt immobilier. Pour reprendre la formule de la Banque centrale européenne, il s’agit du “ taux effectivement convenu et payé “(1).
Mais son calcul repose sur des prix courants (ceux de la période faisant l'objet de l’analyse)(2).
Autrement dit, il ne tient pas compte des flux de trésorerie futurs.
En revanche, le taux actuariel inclut non seulement le taux d'intérêt nominal, mais aussi les différents frais et commissions qui peuvent accompagner un crédit immobilier. Ainsi, le taux actuariel permet de déterminer le coût total du crédit, en considérant tous les facteurs qui affectent son coût final. Il est donc plus précis que le taux d'intérêt nominal, car il reflète le coût véritable du crédit immobilier.
Quelle différence entre le taux actuariel et le taux d'intérêt réel ?
Le taux d'intérêt réel désigne le taux d'intérêt nominal, moins le taux d'inflation (contrairement au taux actuariel). En prenant en compte l'inflation, emprunteurs comme établissements prêteurs connaissent ainsi la valeur réelle des sommes qu’ils payent ou perçoivent. En résumé, le taux d'intérêt réel indique le pouvoir d'achat de la monnaie.
Par conséquent, l’addition des taux actuariel, nominal et réel donne une vision plus nette du coût ou du rendement d’un emprunt à un instant T et permet d’avoir une vue d'ensemble du taux du prêt immobilier. (2)